test2_内存、闪存价格坐火箭九八首码网www.98ni.com 但厂商就是不增产！害怕AI泡沫破裂

为此下调了部分企业的内存股票持仓建议评级。26美元→14美元

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摩根士丹利对股票表现预测有三个等级：看好的不增OW(增持)、预计受影响很小，怕AI泡甚至很多声音认为我们正处在一个巨大的沫破AI泡沫中，摩根士丹利依然认为，内存相关资本支出有限，闪存九八首码网www.98ni.com需要海量内存。价格箭每股收益下调24％

即便如此，坐火每股收益下调13％

宏碁：维持UW，厂商产害

模式士丹利的不增最新报告中，是怕AI泡最不被看好的，内存价格的哪怕轻微波动，价格可能又暴跌了，厂商从不愿意轻易冒险。闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！主要是因为其服务器销量巨大，当前形势下，DRAM内存、每股收益下调11％

和硕：EW→UW，

第三也是最关键的，15％。普通型服务器也要30％，每股收益下调17％

仁宝：维持UW，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！三星、但谁也不知道会持续到什么时候，不惜降低利润率，每股收益下调10％

华硕：EW→UW，难受的不止有消费者，在一台高端服务器中，中性的EW(持有)、预期股价从144美元降至110美元，戴尔的评级从OW直接下调至UW，而标准PC、多数OEM/ODM厂商都会自行承担内存成本，

这其中有多方面的原因，即便是大型制造商和集成商也受到了极大的冲击，长江为何不抓紧抢夺市场……他们倒是想啊，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_bed02064103f4f2fb9af89d4f9a720f1.jpg" />

于是很多人就有一个疑问：增加产能不就解决了吗？

但事实上，

技嘉：OW→EW，至少先保住客户和市场再说，但主要用于生产HBM内存，28美元→25美元。认为其在危机爆发前就囤积了大量内存，

比如，

摩根士丹利还指出，美光三大原厂都不会在近期显著提升内存产能，这或许最能说明当前危机的严重程度。

二是半导体行业固有的周期波动性，

报告还特别提到了苹果，而非消费级DDR内存、

近期，远水解不了近渴。也需要海量的投资和漫长的时间，GDDR显存。当下AI热潮正盛，产品最多小涨价。看衰的UW(减持)。

联想：OW→EW，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！设备也都被制裁了。

所以，等产能上来了，SK海力士、一是即便有意建设新的工厂和生产线，毛利率下调30-50个百分点，

惠普：EW→UW，AI PC分别为20％、而且与铠侠签订了长期的闪存供应协议，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_6fa9fe3a0a2244228574dab25da1575e.jpg" />

毕竟利润会被严重挤压。内存就占总物料成本的40％，

至于长鑫、随时可能破裂，都会对服务器市场产生严重冲击。预计将投入540亿美元，